Ребята на подхвате 2

Иван Рубанов

ТНК-BP уступила "Газпрому" контроль над Ковыктинским газовым месторождением. В российском нефтегазовом секторе намечены новые правила игры: иностранцы должны довольствоваться ролью младших партнеров, контролируемой доходностью и давать россиянам возможность выхода на зарубежные рынки

Главы BP и Shell Тони Хeйуорд (слева) и Йерун ван дер Веер уже смирились с тем, что возглавляемые ими мировые транснациональные компании будут не более чем младшими партнерами "Газпрома" по добыче газа в России Фото: AFP/East News

"Каковы правила игры для иностранных инвесторов в России?" - на этот животрепещущий вопрос, заданный одним из представителей международных энергетических компаний Владимиру Путину, теперь иностранцы, пожалуй, смогут ответить самостоятельно.

22 июня British Petroleum и ТНК-BP подписали соглашение, по которому обязуются в течение трех месяцев продать "Газпрому" принадлежащие им 62,8% акций "Русиа Петролеум", владеющего лицензией на разработку Ковыктинского месторождения (а также 50% акций Восточно-Сибирской газовой компании, занимающейся газификацией Иркутской области). Вместе с тем стороны договорились о возможности будущего обратного выкупа 25% акций ОАО "Русиа Петролеум" по рыночной цене. Перед этим должно быть создано совместное предприятие, куда BP, ТНК-BP и "Газпром" внесут многомиллиардные активы, перечень которых определят позднее.

Это второй после "Сахалина-2" случай радикального пересмотра условий работы зарубежных акционеров в российском нефтегазовом секторе. И он позволяет говорить о новой схеме, которую предлагают иностранцам российские власти.

Ни убытков, ни сверхприбыли

Как и в случае с выкупом у Shell акций "Сахалина-2" , British Petroleum и ТНК-BP получат за Ковыкту компенсацию, которая хоть и покрывает все их затраты с хорошей премией, но все же несопоставима с потенциальной выгодой.

За акции "Русиа Петролеум" госмонополия заплатит от 700 до 900 млн долларов, что заметно больше вложений (около 500 млн долларов) в разведку и освоение месторождения, полученного российско-британским СП практически за бесценок. Но заработать на Ковыкте бывшие мажоритарии "Русиа Петролеум" могли бы куда больше. Как отметили нам в ТНК-BP, извлекаемые (категории C1 + C2) газовые запасы месторождения в результате последнего 5−процентного приращения превысили 2 трлн кубометров. Если исходить из средней рыночной цены разведанных запасов (2,5-3 доллара за тысячу кубометров) или оценивать будущие экспортные доходы (десятки долларов за тот же объем), даже после скидок на аудит и дисконтирование две трети "Русиа Петролеум" должны стоить никак не меньше трех миллиардов долларов.

Но превратить потенциальные дивиденды в реальные прежние акционеры Ковыкты не могли. Оптимальные объемы добычи на месторождении (40 млрд кубометров) в двадцать раз превосходят мизерные нужды местных иркутских потребителей, поэтому капитализировать ковыктинские недра можно лишь через экспорт. Хотя "Русиа Петролеум" имела принципиальные договоренности на поставку около 20 млрд кубометров газа в Китай и 10 млрд в Корею, она не могла самостоятельно построить экспортный газопровод (сейчас законодательно закреплена экспортная монополия "Газпрома"). Месторождение можно было подключить к контролируемой "Газпромом" системе магистральных газопроводов, но монополист, имевший свои виды на Ковыкту, делать этого не собирался. ТНК-BP несколько лет вела переговоры с госкомпанией о вхождении в проект, но достигнуть договоренности не получалось. Видимо, проблема была в том, что российско-британское СП соглашалось отдать блокирующий, но не контрольный пакет акций, обладать которым традиционно стремится "Газпром".

В последний год давление на владельцев Ковыкты резко усилилось. В прошлом году прокуратора Иркутской области обвинила "Русиа Петролеум" в нарушении природоохранного законодательства, затем в неисполнении лицензионного соглашения, по условиям которого в 2006 году добыча и поставка газа Ковыкты местным потребителям должны были составить 9 млрд кубометров. ТНК-BP тогда отбилась от обвинителей, заявив, что иркутчанам, которые подтвердили заявки лишь на 2 млрд кубометров газа, такие объемы пока попросту не нужны. Но 18 января 2007 года проверку соблюдения лицензионных соглашений начал уже "Росприроднадзор", 9 июня о возможности отзыва лицензии на Ковыкту заявил первый вице-премьер Сергей Иванов. А в конце месяца глава Минприроды Юрий Трутнев прямо сказал, что акционеры "Русиа Петролеума" должны срочно договориться о вхождении в проект "Газпрома", иначе в ближайшие дни консорциум может лишиться лицензии на месторождения без компенсации вложенных средств. 22 июня ТНК-BP сдалась. В тот же день в Минприроды заявили, что лицензионное соглашение может быть изменено по предложению нового собственника.

Настойчивость "Газпрома" в достижении цели объяснима. Главное газовое месторождение Восточной Сибири (см. график) должно было стать сырьевой базой для анонсированного в 2006 году Владимиром Путиным проекта газопровода с востока страны в Китай. Для "Газпрома", назначенного государством на роль координатора программы освоения Восточной Сибири, обладание уникальным газовым месторождением становилось не просто желательным, а обязательным условием реализации этих амбициозных планов по освоению рынков стран Дальнего Востока.

Три правила российского ТЭКа

Прямолинейность, с которой ТНК-BP отодвинули от Ковыкты, свидетельствует, что государство не собирается позволять иностранному капиталу контролировать крупные и стратегически важные объекты российской нефтегазовой отрасли. Вместе с предыдущими действиями властей договоренности по Ковыкте фиксируют новые правила игры для иностранных инвесторов.

Во-первых , иностранцам придется довольствоваться скромной ролью младших партнеров российских госкомпаний. Во-вторых , теперь они могут рассчитывать хоть и на высокую, но все же ограниченную доходностью, о сверхприбылях в сотни процентов придется забыть. Ну и в-третьих , за доступ к российским недрам им придется расплачиваться собственными активами, дающими россиянам выход на конечного потребителя в развитых странах.

Роль младших партнеров очевидна из вышеупомянутых соглашений по "Сахалину-2" и Ковыкте, по которым Shell и ТНК-BP утрачивают контроль над проектами. Если в случае с сахалинскими месторождениями иностранцы сохранили роль оператора проекта (россиянам очень важен их зарубежный опыт работы на шельфе и рынке СПГ), то с Ковыктой они оказались лишены и такой привилегии. Похоже, судьбу "Сахалина-2" и Ковыкты разделят и другие стратегически важные нефтегазовые проекты, пока еще контролируемые иностранцами. По сути, таких осталось только два - это СРП-проекты , работающие вне национального налогового режима: "Сахалин-1" (возглавляет Exxon) и Харьяга (Total). Первый, похоже, уже избран очередным объектом для атаки, о чем свидетельствуют жесткие заявления "Газпрома" в отношении планов экспорта сахалинского газа.

То, что иностранцам теперь надо заплатить за нефтегазовые активы в России адекватные суммы и не стоит рассчитывать на сверхприбыли, весьма жестко формулировалось в последних высказываниях правительственных чиновников. Сахалинское СРП Владимир Путин на встрече с журналистами во время саммита "большой восьмерки" назвал "колониальным договором, не имеющим абсолютно ничего общего с интересами Российской Федерации". А глава совета директоров "Газпрома" Дмитрий Медведев витиевато дал понять, что для возврата в Ковыктинский проект иностранцам придется повторно расплатиться уже совсем другими деньгами: "...чтобы остаться в монастыре, нужно выйти из монастыря, очиститься и снова в него войти".

Идея размена с иностранцами разнородными активами и создание совместных производственных цепочек от добычи углеводородов до дистрибуции конечным потребителям хорошо просматривалась в последних соглашениях с немецкими и итальянскими компаниями (см.: "Чем наполним трубу", № 45 за 2005 г., "Удивительная уступчивость Европы", № 22 за 2006 г.). Именно такую стратегическую цель, а вовсе не некую компенсацию за "страдания" нужно видеть и в упомянутом выше соглашении о создании совместного предприятия между BP, ТНК-BP и "Газпромом". "Вряд ли "Газпрому" очень нужно, чтобы в СП попали месторождения ТНК-BP, их предостаточно и у самой монополии, - полагает аналитик ИГ "Атон" Артем Кончин. - Логично ожидать, что газовая монополия пожелает, чтобы туда вошли активы, обеспечивающие доступ к иностранным потребителям: сети, магистральные трубопроводы, генерация или розница". На это намекают и пресс-релизы подписантов, где говорится о расширение доступа "Газпрома" к международным рынкам как одной из целей создаваемого СП. Среди привлекательных зарубежных активов называют европейские электростанции, но, насколько мы можем судить, газовому монополисту в первую очередь будут интересны североамериканские активы, дотянуться до которых у него прежде не было возможности.

Взял - распорядись!

Нынешний процесс выдавливания иностранцев из нефте и газодобычи может серьезно повлиять на всю отечественную экономику. С точки зрения национальных интересов выбранное направление выглядит верным, если иностранцы остаются в России и продолжают делиться своими технологиями, опытом и финансами, но уже за много меньшую плату (прибыль, контроль или долю в акционерном капитале). Именно благодаря такому процессу постоянного отгрызания все больших полномочий и прибыли слабые государства Персидского залива из пустынного захолустья превратились в самостоятельные и богатейшие страны мира.

Столь любимые западной прессой упреки в неэтичности впечатления не производят. Дело даже не в том, что российские активы достались им по дешевке в период тотальной коррупции и мизерных взяток. Главное, что наши западные партнеры умеют очень легко забывать об идеалах демократии и свободного рынка, когда этого требуют их собственные интересы, заходит ли речь о покупке "Газпромом" британских газораспределительных компаний, приобретении "ЛУКойлом" нефтеперерабатывающих станций в Центральной Европе или участии в иракской нефтедобыче.

Конечно, важно не переборщить, чтобы иностранцы не сбежали из страны, как это недавно случилось после национализации в Венесуэле и Боливии. Но с этим, сколько бы нас ни пугали западные политики и чиновники, в России дела обстоят нормально. Дело не только в достойной компенсации и сравнительно цивилизованных способах "отъема", а в обстоятельствах, которые делают Россию слишком ценной площадкой для энергокомпаний. В развитых странах крупные месторождения давно не открывают, в одних развивающихся национализация, в других - жуткая политическая нестабильность. У той же BP из-за ураганных разрушений в Мексиканском заливе и экологических проблем на аляскинских месторождениях ситуация и вовсе аховая, чем очень недовольны акционеры. Поэтому, несмотря на все проблемы, западные энергокомпании не перестают клясться в вечной любви Кремлю и сравнительно стабильной России.

Но в благостной картине не хватает важного штриха: для достижения полезного эффекта от "продавливания" нефтяных гигантов нужно еще суметь грамотно воспользоваться полученные полномочиями и финансовыми ресурсами на благо страны. А с этим у нас пока серьезные проблемы. Идущее последние годы заглатывание крупных активов государственными "Газпромом" и "Роснефтью" российской экономике почти ничего не дало - ни новых производств, ни новых идей.

Keywords: